FORMULACIÓN, EVALUACIÓN, RIESGO Y OPTIMIZACIÓN DE PROYECTOS
Duración: 36 horas presenciales
Trabajo supervisado por Internet: 36 horas
Módulo 1
CONCEPTOS INTRODUCTORIOS. Tipologías de proyectos. Estudios de viabilidad. Etapas de un proyecto. El proceso de estudio del proyecto. Rentabilidad del proyecto, del inversionista y capacidad de pago a la fuente de financiamiento.
Módulo 2
COMPORTAMIENTOS DEL MERCADO. Marco económico y predictivo. Conceptos económicos básicos para el análisis de inversiones (Comportamientos de la demanda, de la oferta, de los costos y de los beneficios. El estudio de los mercados proveedor, competidor, distribuidor y consumidor.
Módulo 3
TÉCNICAS DE PREDICCIÓN PARA ANÁLISIS ECONÓMICOS. Técnicas cuantitativas de predicción de costos y demanda. Técnicas cualitativas de predicción. Uso de facilitadores del Excel.
Módulo 4
INFORMACIÓN ECONÓMICA QUE PROVEE EL ESTUDIO TÉCNICO. Costos relevantes para la decisión. Localización. Tamaño. Formularios de recolección de información de equipos, obras físicas, personal e insumos.
Módulo 5
ASPECTOS TRIBUTARIOS, LEGALES Y ADMINISTRATIVOS. Efectos tributarios de la venta y compra de activos, de la variación de costos y del endeudamiento. Efecto tributario relevante para la evaluación. Impuesto al valor agregado (IVA). Inversiones y costos de la administración. Efectos económicos de las variables legales
Módulo 6
COSTOS E INVERSIONES. Inversiones del proyecto. Inversiones previas a la puesta en marcha. Inversiones de reposición. Inversiones en capital de trabajo. Cómo calcular la inversión en capital de trabajo para evaluar un proyecto. Costos relevantes. Costos contables no desembolsables. Tasa de crecimiento de los costos de mantenimiento. Costos de una mejora o reparación mayor. Irrelevancia de algunos costos asignados.
Módulo 7
BENEFICIOS DEL PROYECTO. Ingresos, ahorro de costos y beneficios. Cálculo de valores remanentes de la inversión al final del horizonte de evaluación: contable, comercial y económico. Cuándo debe incluirse o excluirse la recuperación del capital de trabajo.
Módulo 8
CONSTRUCCION DE LOS FLUJOS DE CAJA DEL PROYECTO. Estructura general de un flujo de caja para crear un nuevo negocio o para evaluar un proyecto en una empresa en marcha. Cómo construir un flujo de caja para medir la rentabilidad de los recursos propios y la capacidad de pago. Financiamiento del proyecto con deuda versus leasing. Situación base frente a situación con proyectos o análisis incremental. Flujo de caja para una desinversión.
Módulo 9
CALCULO Y ANALISIS DE LA VIALIDAD ECONOMICA. Conceptos básicos de matemáticas financieras. Criterios de evaluación. Valor actual neto. Tasa interna de retorno. Período de recuperación de la inversión. Valor económico agregado. Evaluación de proyectos a nivel de perfil. Valuación de opciones aplicada a la evaluación de proyectos.
Módulo 10
PROYECTOS ESPECIALES. Proyectos de inversión: ampliación, integración de procesos, reemplazo con y sin aumento de capacidad. Proyectos de desinversión: outsourcing, abandono, reemplazo con disminución de capacidad.
Módulo 11
EVALUACION DE INVERSIONES ANTE INCERTIDUMBRE. Análisis de inversiones en condiciones de riesgo e incertidumbre. Análisis de sensibilidad. Análisis de escenarios. Simulación de MonteCarlo: uso del Crystal Ball.
Módulo 12
ANALISIS OPTIMIZANTE DEL PROYECTO. Estimación de momentos óptimos de invertir, de hacer un reemplazo y de abandonar una inversión. Determinación del tamaño óptimo. Determinación del tamaño óptimo en un proyecto con demanda creciente o constante. Selección óptima de proyectos con racionamiento de recursos: crítica al IVAN y proposición de un método alternativo.
